北交所就修订上市审核规则等征求意见：要求保荐机构充分运用客户供应商穿透核查防范财务造假

2026-03-17 14:43:28 壹问财经

挖贝网 4月12日消息，资本市场新“国九条”出炉同时，北交所就修订上市审核规则等6项业务规则公开征求意见。修订内容包括，要求保荐机构从投资者利益出发，充分运用资金流水核查、客户供应商穿透核查、现场核验等方式，防范财务造假，按要求报送底稿供监管备查。新增成交量退市指标，连续120个交易日累计成交量低于100万股将被强制退市。

本次公开征求意见的规则共6项，分别是：《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则》（以下简称《公发审核规则》）《北京证券交易所股票上市规则（试行）》（以下简称《上市规则》）《北京证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》（以下简称《重组审核规则》）《北京证券交易所上市委员会和并购重组委员会管理细则》（以下简称《两委管理细则》）《北京证券交易所上市公司持续监管指引第8号——股份减持和持股管理》（以下简称《减持指引》）和《北京证券交易所上市公司持续监管指引第10号——权益分派》（以下简称《权益分派指引》）。

发行上市审核制度的优化完善包括，一是发行人等的申报责任。要求“关键少数”切实增强诚信自律法治意识，完善公司治理和内部控制制度、接受内部控制审计，配合中介机构核查、发行上市监管，发行人因保荐机构执业受限之外的原因更换保荐机构的应重新申报。为了督促保荐机构、发行人等更加重视申报质量，防治“带病申报”“闯关申报”，将保荐机构12个月内两次不予受理后再次申报的间隔期由3个月延长至6个月，针对发行人“一查即撤”“一督即撤”增设6个月的申报间隔期。二是中介机构的“看门人”责任。要求保荐机构从投资者利益出发，充分运用资金流水核查、客户供应商穿透核查、现场核验等方式，防范财务造假，按要求报送底稿供监管备查。落实“申报即担责”要求，强化现场督导，明确现场督导为审核主要手段之一。三是交易所的审核主体责任。

《公发审核规则》修订作出的调整包括，一是完善北交所定位相关规定。进一步坚守板块定位，明确发行人应当符合北交所定位要求，保荐机构应当核查并作出专业判断。对于不符合市场定位和产业政策的，北交所可终止审核。二是加强信息披露监管。三是优化审核程序要求。

《上市规则》修订对退市制度具体作出完善，包括新增成交量退市指标，连续120个交易日累计成交量低于100万股将被强制退市；财务类强制退市；规范类强制退市；重大违法强制退市，新增规定公司披露的营业收入、利润总额、净利润等主要财务指标任一年度虚假记载金额达到2亿元以上且超过该年度披露的相应科目金额的30%，或主要财务指标连续2年虚假记载金额合计达到3亿元以上且超过该2年披露的相应科目合计金额的20%，或主要财务指标连续3年存在虚假记载的，将予以强制退市。

《重组审核规则》修订，一是明确发行股份对象的投资者适当性管理要求，二是进一步明确定向发行可转债作为支付工具的要求。

《两委管理细则》修订，一是强化履职把关要求，二是优化审议流程，三是加强对委员管理监督。

《减持指引》主要优化调整内容包括，一是落实防范“绕道减持”要求，二是强化实控人、大股东、董事会秘书责任，三是取消过程性披露要求，四是规定敏感期交易限制。

《权益分派指引》调整，一是简化中期分红审议程序，二是明确中期分红基准。

北交所表示，下一步将突出紧抓快办，以推进相关政策措施落地为契机，推动市场高质量建设各项工作再上新台阶。

北交所上市审核穿透核查

北交所就修订上市审核规则等征求意见：要求保荐机构充分运用客户供应商穿透核查防范财务造假

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