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大地电气募1.4亿：前脚到账后脚拟用买理财和补流曾用3个“迫切”形容募投项目

2021-12-08 17:05:47 壹问财经张窦

诚信是资本市场发展的基石。上市公司不要滥用规则，最终让市场失去对自己的信任，到头来吃亏还是自己。

上市之前用3个“迫切”来形容募投项目必要性，1.4亿募资到位后却被用于买理财和补充流动资金，从流程上看，北交所公司大地电气（870436）的“骚”操作合规合法，但还是值得市场深思。

前脚募钱、后脚拿去买理财和补流

曾用3个“迫切”形容募投项目

11月15日北交所开市日，汽车线束生产商大地电气作为首批10只新股之一成功上市。公司公开发行募资总额1.56亿元，扣除发行费用后募资净额为1.41亿元，资金于10月21日到账。

根据规划，大地电气的1.41亿元募资将按照轻重缓急用于“南通宏致（系大地电气子公司）汽车连接组件生产项目”“大地电气汽车线束产线升级项目”，前一项目规划用资是1.22亿元，后一项目为1916万元。

在发行说明书中，大地电气用较多篇幅介绍了两大募投项目实施必要性及迫切性。

在介绍“南通宏致汽车连接组件生产项目”时，大地电气称，受场地面积和产线能力的限制，南通宏致的生产能力已难以满足业务增长需求，急需通过扩大生产场地，建设新产线，突破产能瓶颈，支持上市公司线束业务的快速发展。

“大地电气汽车线束产线升级项目”必要性分析中，在发行说明书第640页，大地电气用了3个“迫切”来表达项目实施的急切程度：公司产能压力不断增大，迫切需要提升产能满足市场需求；迫切需要增强线束功能品质检测能力；工作人员和产品的管理迫切需要提高信息程度。

（图片截至：大地电气公开发行说明书第640页募投项目必要性分析）

从发行说明书来看，大地电气募资也是因为缺钱发展。公司在说明书第155页“竞争劣势”部分列出的第一条就是“资金实力不足，融资渠道单一”。公司称，汽车零部件行业是资金密集性行业，在设备投入、技术研发、日常运营、产能扩大等方面需要大量资金。目前公司的融资主要依赖银行借款，融资渠道单一。完全依靠内部积累和银行借款这一单一的融资渠道已经不能满足公司日益扩张的经营需要。

不过募资到账后，公司似乎并未第一时间投入生产和产线升级项目中，而是拿去买理财和补充流动资金。并且按照公司说法，刚刚募来的钱就变“闲置”。

12月7日晚，大地电气发布公告称，拟使用不超1亿元闲置募资用于购买理财产品等，拟使用不超5000万元闲置募资暂时补充流动资金，两项方案计划用资上限1.5亿元，已超出公开发行募资净额的1.41亿元。

值得一提的还有，大地电气12月7日晚还决定将不超2亿元自有资金也用于买理财。

北交所发文强调诚信

大地电气“撞枪口”？

在北交所发文强调诚信的当口，大地电气将原计划用于生产和产线升级的募资用作理财和补流，是否违背诚信原则？

12月6日晚，北交所发布《诚信建设相关制度概述》一文，并出炉《北交所诚信建设规则要点》和《北交所诚信建设规则条文汇编》。北交所称，贯彻落实新证券法及中国证监会《诚信监管办法》的相关要求，在51件规则中对诚信建设相关要求进行了规定，为增强市场主体诚信意识，提高诚信建设水平奠定坚实的制度基础。

在《北交所诚信建设规则要点》中，对9类市场参与者提出义务性诚信规定，对于上市公司、实控人、董监高，要求其保证申请文件和信息披露的真实、准确、完整。而“募集资金运用”正是公司上市申请文件中的重要章节。

《北交所诚信建设规则条文汇编》中，也多次提及募集资金使用，并明确独立董事和保荐机构相关职责。

根据条文，独董应就上市公司使用闲置募集资金投资理财产品、闲置募集资金暂时用于补充流动资金等重大事项发表独立意见；保荐机构应就上市公司变更募集资金用途发表意见，对违规使用募集资金开展专项现场核查，应督促上市公司对其募投项目实施承诺履约能力等进行充分信息披露，当公司上市当年累计50％以上募集资金的用途与承诺不符的，保代或被采取自律监管措施或纪律处分。

挖贝君注意到，在大地电气将募资用于理财和补流的相关公告中，朱红超、朱小平、郭俊3名独立董事均对方案出具同意意见，保荐机构东北证券也对相关事项无异议。

大地电气诚信募资理财补充流动资金

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