中稀天马获A股公司三川智慧7191万股权投资对赌3年赚1.2亿

2018-11-30 19:09:37 壹问财经王思宇

挖贝网 11月30日消息，上市公司三川智慧（300066）拟以4.45元/股认购中稀天马（872222）1616万股，中稀天马募集资金7191.2万元。认购完成后，三川智慧持有20%中稀天马的股权。

挖贝网注意到，截止7月31日，中稀天马的股价为8.8元/股。本次募资，中稀天马的发行价格折价了50%。

双方约定，中稀天马未来三年的净利润要达到1.2亿。若新三板公司未达约定利润,则需以1元/股的价格向上市公司转让公司的部分股份。

数据显示，2018年上半年中稀天马净利润为2075.6万元，距离其今年目标仅差不到1200万元。

折价50%发行股份

挖贝网从炒股软件了解到，截止7月31日，中稀天马的股价为8.8元/股。

11月28日，中稀天马宣布，以4.45元/股的价格，发行1616万股，募集资金7191.2万元，认购对象为上市公司三川智慧。按7月底的股价来看，中稀天马本次发行价格打了五折。

中稀天马股份.png

中稀天马称，此次募集资金用于购买中稀天马业务所需原材料。中稀天马的主要业务为废料的综合回收利用，钕铁硼废料是中稀天马生产环节的主要原材料。

数据显示，2017年中稀天马营业收入为2亿元，其中主营业务收入为1.9亿元，占2017年总营业收入的99.8%，主营业务成本为1.67亿元，占主营业务收入的83.3%。

主营业务成本占收入的8成以上，中稀天马每年花在主要业务所必须的原材料上的支出可想而知。

面对目前市场上原材料紧缺的问题，中稀天马表示，随着公司产量销量持续增长，公司对于流动资金需求和原材料采购也大幅增加，通过本次募资有助于缓解公司是资金压力，降低公司的财务风险。

对赌3年赚1.2亿元

针对上述认购，双方共同为中稀天马定下了未来三年的3项业绩对赌。

一是，2018年至2020年中稀天马的净利润分别不低于3200万元、4000万元、5000万元，也就是说净利润每年增长25%。

自2017年中稀天马在新三板挂牌以来，公司营业收入和净利润均呈上升趋势，2017年净利润为1916万元，较2016年增长969%。2018年上半年营业收入和净利润也较2017年同期分别上升了111%、139%。

截止6月30日，中稀天马净利润已经达到2075.6万元，为2018年目标的一半多，较去年同期增长了139%。

挖贝网粗略估算，目前看来中稀天马达成2018年的目标是比较容易的，之后只要每年净利润增长率达到25%，就能实现承诺。

二是，如果中稀天马未能达到上述任一年度业绩目标的90%，则三川智慧有权要求中稀天马以现金方式补偿，或中稀天马以1元/股向三川智慧转让其部分股份。

三是，中稀天马未到达2018年至2020年任一年度约定业绩目标的80%；中稀天马向第三方转让股份导致丧失对中稀天马的控股股权或实际控制权等，则三川智慧有权要求中稀天马回购股权。

此次股份收购完成后，如果中稀天马2018年、2019年均完成当年承诺业绩目标的90%以上，则三川智慧原则上需收购中稀天马部分股份，且中稀天马承诺2020年至2022年三年平均扣非后净利润不低于6000万元。

若中稀天马超额完成，则三川智慧同意将超额利润的30%奖励给中稀天马团队，累计奖励金额不得超过股权交易作价的20%。

中稀天马对赌募集资金

中稀天马获A股公司三川智慧7191万股权投资 对赌3年赚1.2亿