爱迪尔现金流持续恶化短期借款近9亿：拟变更3.8亿募资“补血”

2020-06-22 17:25:38 壹问财经邢荇

爱迪尔（002740）近3年来现金流正在快速恶化。公司拥有货币现金从2017年5.76亿元下降至1.33亿元，相应公司的短期借款从5.31亿元增至8.93亿元。

为避免现金流进一步紧张，爱迪尔宣布拟将2016年12月非公开发行剩余的3.81亿元募集资金用来永久补充流动资金。

现金流持续恶化：短期借款近9亿

爱迪尔原是一家总部位于深圳的珠宝商，2015年1月登陆深交所中小板。

上市两年后，公司现金流开始恶化苗头。2017年公司拥有货币资金5.76亿，短期借款为5.31亿，两者持平。2018年公司拥有的货币资金快速下滑至2.08亿元，与5.34亿元的短期借款相比，已经呈现出一定现金流紧张的状态。

到了2019年，现金流压力进一步增大。公司拥有的货币资金仅有1.33亿，而短期借款则高达8.93亿。

挖贝网查阅爱迪尔相关公告发现，上市仅5年现金流就陷入恶化，跟公司收购有着密切关系。2017年，公司耗资2.55亿元现金收购大盘珠宝51％股权。2018年，公司再次举起收购大旗，并购千年珠宝和蜀茂钻石，前者交易对价9亿元，后者7亿元。在本次收购中，爱迪尔支付了2.85亿元的现金。

一边挥舞着收购支票，一边公司“造血”能力不尽如人意。根据现金流量表数据，爱迪尔在2017年至2019年期间，经营活动产生的现金流量净额每年均为负值，分别为-3.56亿元、-5479.9万元和-3345.9万元，意味着公司在生产经营过程中实际上并未增加流动性，相反每年还在大量“失血”。

拟变更3.8亿募资“补血”

针对公司的财务困境，控股股东苏日明开始了多次自救。一方面，寻求国资的帮助，一方面，则是变更3.8亿元募资为流动资金。

2019年2月，苏日明、狄爱玲夫妇及其一致行动人苏永明等股东，以协议方式，将合计持有的上市公司3600万股（占总股本的10.89％）转让给汇金集团和永盛发展。转让价格为6.03元/股，转让款总计1.02亿元。

据悉，汇金集团和永盛发展两家公司的出资人均为福建龙岩国资。与此同时，爱迪尔也将注册地由深圳迁往龙岩，以期寻求当地国资更大的支持。

在转让股权半年之后，爱迪尔在2019年10月，向汇金集团申请不超过1.5亿元借款，用于补充流动资金和偿还借款。

引入国资之后，爱迪尔的现金流压力还是没能彻底缓解。2019年年报显示，受资产减值等因素影响，爱迪尔迎来上市以来的首次亏损，亏损金额高达3亿元。账上的货币资金仅有1.33亿，短期借款则高达8.93亿。

面对日益加剧的现金流压力，爱迪尔选择将2016年12月非公开发行剩余募集资金3.81亿元永久补充流动资金，占募集资金总额的93.80%。

同时，爱迪尔也表示，公司目前存在现金链紧张问题，亦存在债务逾期风险，公司将积极探索各类融资工具，拟通过包括但不限于加大应收账款回收力度、库存货品消耗、大股东借款、金融机构融资等方式筹措资金。

爱迪尔