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全国股转重拳治理不披露年报行为：强制摘牌相关企业未来资本市场之路将受影响

2019-04-29 19:53:48 壹问财经李矛

在2018年年报收尾阶段，全国股转公司重拳治理不披露年报行为：无正当理由未按期披露年报的挂牌公司将会被强制摘牌，与此同时，公司以及相关责任人将被采取纪律处分等监管措施，并记入证券期货诚信档案。

这项处罚措施将对相关公司未来的资本市场之路产生重大影响。全国股转公司称，此举将会产生震慑作用。

年报季最后2天：1921家公司未披露年报

根据全国股转公司最新数据显示，截止到4月26日，新三板总计有10073家挂牌公司，8152家挂牌公司2018年年报披露完毕，1921家公司尚未披露年报。

相关数据显示，2017年4月30日，大约有400多家企业未在4月30日按时完成年报披露。在年报最后收官的6月30日，有100多企业最终放弃披露年报。

今年最终会有多少家公司不按时披露年报，需要等到最后时刻才会见分晓。

重拳治理：打消“坐等强摘”侥幸心理

针对不按时披露年报，全国股转公司称，年报是挂牌公司信息披露体系的核心内容，为了切实维护三公原则和市场秩序，将对这些企业进一步加大处罚力度。

全国股转公司认为，不按期披露年报是对市场法律规则严肃性和权威性的蔑视，是对市场公开公平公正原则的严重破坏，严重损害了投资者知情权等合法利益，丧失了挂牌公司守法合规、诚实信用的行为底线。股转公司将对这一触及监管底线、红线的严重信息披露违规行为零容忍，坚决严厉惩处，绝不手软，对未按期披露年报的公司及相关责任主体将实施纪律处分等监管措施，并计入证券期货市场诚信档案数据库，依法向社会公开相关处罚信息，提高一线监管的威慑力，同时也打消部分“坐等强摘”公司的侥幸心理。

据全国股转公司梳理分析，大部分不能按时披露年报的公司，对年报编制、披露工作不重视，未及时聘请审计机构，甚至有部分公司拒不聘请审计机构、坐等摘牌。不按期披露年报的背后，往往隐藏着公司治理存在严重缺陷，内控制度缺失，财务核算不规范，董监高人员不忠实勤勉，实际控制人不诚信，公司存在违法经营活动等问题。

全国股转公司强调，下一步，将敦促上述公司积极履行信息披露基本义务，对于6月30日前仍未披露年报的公司，全国股转公司将坚决予以摘牌，做到“出现一家、出清一家”，形成“有序进退、优胜劣汰”的市场格局。

多举措并行强化年报审查

在敦促企业按时披露年报的同时，全国股转公司要求挂牌企业提高信披质量，并采取多举措强化挂牌公司年报监管。

举办业务培训会。2019年1月-3月期间，累计举办12场年报业务培训会。向挂牌公司传达年报编制和披露要求，规范年报的编制与披露工作，督促主办券商、会计师事务所等中介机构严守“看门人”职责。

开发完善科技监管系统。设置800余项预警指标，通过财务舞弊预警、业务持续运营、信息披露违规识别等多个维度分析挂牌公司风险，协助监管人员快速了解公司财务状况，提高年报监管全面性和针对性；利用基于规则引擎技术的专家经验模型、以及基于机器学习方法的AI模型两种方式来确定风险阈值，实现将年报审查结果、监管经验与系统人工智能模型进行交互，进一步优化财务粉饰和经营风险预警评分的准确度，逐步提高年报监管智能化水平。

组建年报审查专项小组。全国股转公司从主办券商、会计师事务所借调专业人员加入年报审查队伍，从行业、会计和法律方面对维度对年报进行“问诊”，对挂牌公司年报中的财务规范性等问题进行集中讨论分析。

“全面审阅、重点审查”。全国股转公司目前已经实现对挂牌公司年报审查的全覆盖，同时，对于涉众性强、存在高风险事项的公司进行重点审查。目前，根据年报审查结果，全国股转公司已要求201家公司进行解释说明，要求4家公司更正年报，对19家公司进行了公开问询，重点关注公司业绩真实性、会计处理合规性、信息披露充分性和运作规范性等内容。

头部企业高质量发展

截止2019年4月26日，共有8152家挂牌公司完成年报披露。

从业绩规模看，营业收入超5000万元的挂牌公司占比从2016年的56.31%上升至2018年的62.76%，增加6.45个百分点；净利润超1000万元的挂牌公司占比从2016年的28.36%上升至2018年的30.84%，增加2.48个百分点。进一步从成长性看，营业收入超5000万元的挂牌公司，2016-2018年营业收入和净利润的年化复合增长率高达18.20%、10.76%；净利润超1000万元的挂牌公司，2016-2018年营业收入和净利润的年化复合增长率高达21.55%、27.23%。

非金融挂牌公司营业收入同比增长12.53%，盈利面为74.34%；平均研发费用645.48万元，同比增长15.63%，占营业收入的比重高达3.40%。

全国股转公司表示，新三板已集聚了一批兼具规模与成长性、符合国家产业发展方向的优质民营中小微企业，挂牌新三板有效地助力了民营中小微企业的创新发展。

不披露年报强制摘牌诚信档案年报审查

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