*ST大洲关联交易问题一波接一波补齐“侵占款”遥遥无期

2019-10-11 13:18:36 壹问财经崔智明

挖贝网消息 *ST大洲在2018年年报“被否”，被证监会立案调查，遭深交所实施“退市风险警示”后，近日再次被深交所问询。其中关联企业“侵占”公司资金问题，为深交所格外重视。

牛肉贸易绕道关联企业，致子公司4.79亿资金被“侵占”

*ST大洲全资子公司宁波恒阳主营进出口贸易，从海外进口冷冻牛肉，在国内进行大宗销售。由于宁波恒阳暂无牛肉生产加工厂，且客户资源相对不足，宁波恒阳将大部分产品销售给*ST大洲第一大股东关联企业恒阳牛业。

2018 年，宁波恒阳度共向恒阳牛业销售牛肉4.43亿元，仅获得销售回款 3.23亿元，形成1.2亿元销售占款。而2018年底，恒阳牛业实际拖欠宁波恒阳应收账款 1.34亿元，远高于1.2亿元的销售占款，其中的1,426.36万元资金无商业实质，为非经营性占用款。

有趣的是，*ST大洲另一家全资子公司上海恒阳采用先款后货的经营模式，向恒阳牛业及其子公司采购牛肉。

2018 年，上海恒阳共向恒阳牛业预付牛肉采购款 7.51亿元，实际入库牛肉1.11亿元。扣除返还预付款及其他相关调整后，仍有4.65亿元资金无商业实质，为恒阳牛业“侵占”的非经营性资金。

*ST大洲旗下两家子公司一家卖牛肉，一家买牛肉，但双方却绕道关联方恒阳牛业进行大宗牛肉贸易。经会计师审计确认，2018年上述关联交易导致公司有4.79亿元非经营性资金，被关联方恒阳牛业侵占。

5000万“侵占款”返还计划未兑现承诺

今年以来，恒阳牛业仅向上海恒阳返还了374.83万元非经营性资金，到目前仍侵占着4.61亿元资金。

其实，今年4月恒阳牛业曾承诺在 3 个月内通过供货、偿还部分款项、债务抵消等方式解决掉至少 5000 万元的“侵占款”。但时间延至约5个月后的9月份，恒阳牛业还尚未履行承诺，并未返还5000万元“侵占款”。

另外，恒阳牛业曾与宁波恒阳、BBE签署协议，由BBE在今年8月前以现金或货物的方式代偿313.46万美元占款。到今年8月底，BBE仅向宁波恒阳发货 11.87 万美元，并且宁波恒阳表示尚未收到货。

大幅溢价收购的标的公司，实际经营一塌糊涂

不惟牛肉贸易，*ST大洲从关联方收购的公司经营亦不容乐观。2017年底，*ST大洲溢价390.40%从关联公司太平洋牛业处，收购了乌拉圭 Rondatel S.A 及 Lirtix S.A 两家公司。

彼时，交易对手太平洋牛业和恒阳牛业承诺，Lirtix S.A.和 Rondatel S.A. 2017 年度扣非净利润不低于 470.2 万美元，2018 年度扣非净利润不低于 815.3 万美元，2019 年度扣非净利润不低于 1,047.0 万美元，2017 年、2018 年和 2019 年度扣非净利润累积不低于 2,332.5 万美元。

将近两年后，依据会计师审计报告，Rondatel S.A.及Lirtix S.A.在2017、 2018年总计实现净利润169.20 万美元和-575.9680万美元。依据*ST大洲2019年半年报，2019年上半年Rondatel S.A.净利润为-3,420.70 万元，Lirtix S.A.净利润为-61.90 万元。俩标的公司实际经营状况，远未到达承诺要求。

由于此次收购关联方资产及后期经营相关情况实属异常。一方面是交易溢价较高；另一方面是，收购后标的资产业绩远未达到承诺要求，因此引起了深交所的关注。深交所在半年报问询函中，直接向*ST大洲发问：此次交易是否存在向关联方利益输送、通过交易为关联方输血的情形，并要公司说明此次交易的商业实质。

从目前来看，关联交易问题作为把*ST大洲送向经营深渊的主力推手之一，似乎还没有走向良性的解决之路，相关事项解决进展缓慢。

附注：恒阳牛业—黑龙江恒阳牛业有限责任公司

太平洋牛业—太平洋牛业有限公司

宁波恒阳—宁波恒阳食品有限公司

上海恒阳—上海恒阳贸易有限公司

BBE—Black bamboo enterprises S.A.

太平洋牛业—太平洋牛业有限公司

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