A股再融资新规落地3日创业板指数创三年新高

2020-02-17 17:11:20 壹问财经刘君

2月14日，证监会发布第163、164号令，对创业板和A股非公开发行股票制度作出修改。今日距离新规落地仅3天，已有多家公司作出响应，修改了非公开发行股票条款。同时，创业板指数也创出三年新高。

新规与原有规定有多处不同。首先，将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折。其次，将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月，且不适用减持规则的相关限制。最后，将主板包括中小板、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名，统一调整为不超过35名。

新规相当于放宽了再融资条件，定价基准日的放开、增发价格折扣力度的加大以及锁定期的减半，都使得投资者在参与非公开发行后，获得收益的确定性大大加大。非公开发行对于相关投资者的吸引力正在变大。

创业板获政策红包创业板指数创三年新高

在普遍适用的新政策之外，证监会还专门针对创业板提出额外的三项调整，加之创业板未来尝试注册制的预期较高，导致创业板指数近期创出自2016年12月以来的近三年新高，目前报2146.18点。

创业板的三项调整包括：第一，取消了创业板公司公开发行最近一期末资产负债率高于45%的条件；第二，取消了创业板公司非公开发行股票连续2年盈利的条件；第三，取消了创业板公司前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致的条件。

此三项调整，相当于给创业板直接融资开了小灶。而政策利好，也反映在了创业板指的走势上，今日创业板指数大涨3.72%。

新规落地3日隆盛科技等火速响应

在再融资新规落不久，众多上市公司作出响应。截至目前，隆盛科技、华平股份、元力股份、凯莱英等修改了非公开发行股票相应条款，修改内容包括发行价格最低8折、发行对象增为35名、锁定期缩短。

其中隆盛科技对非公开发行A股股票预案作出修订，将发行对象由“不超过5名”修改为“不超过35名”；将发行价格由“不低于前二十个交易日公司股价的百分之九十”修改为“不低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十”；将限售期由“十二个月内不得转让”修改为“六个月内不得转让”。值得注意的是，隆盛科技股价在周一出现一字板涨停。

华平股份未对限售期、发行对象作出修改，仅将发行价格调整为“前20个交易日公司股票交易均价的80%”。

元力股份则对发行对象、发行价格、限售期均作出修改，将发行对象改为“不超过35名”；发行价格改为“不低于前20个交易日公司股票交易均价的百分之八十”；限售期改为“六个月”。

凯莱英未对限售期、发行对象作出修改，但已将发行价格调整为“前20个交易日公司股票交易均价的80%”。

随着非公开发行股票新规落地，未来会有更多上市公司成为政策的受益者。

非公开发行股票创业板

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