老鹰股份、万事利、显盈科技三家企业首发过会

挖贝网 2月24日，据深交所消息，创业板2021年第12次审议会议结果显示，老鹰股份、万事利、显盈科技三家企业首发过会。

老鹰股份

老鹰股份是一家营利性民办美术培训机构，主要以面授方式为学员提供美术培训服务，致力于培养学员的绘画技能、创意思维和审美旨趣，提升学员的综合美术素养。本次拟公开发行不超过1250万股，拟募资6.45亿元，将用于新建场口“老鹰”培训基地项目、体验中心建设和品牌推广项目、信息化建设项目。2017年-2019年，该公司的营收分别为1.73亿元、2.34亿元、2.87亿元，利润分别为0.38亿元、0.60亿元、0.80亿元。教育培训市场竞争异常火爆，头部教育公司中公教育、昂立教育等在市场占据较大份额，2019年中公教育的营收为91.76亿元，昂立教育营收为23.91亿元，老鹰教育的营收为2.87亿元，在美术艺考培训行业的市场占有率为1.10%。

针对老鹰股份，深交所问到的主要问题有：

1. 发行人 2020 年 1-9 月营业收入、净利润、毛利率均大 幅下滑。请发行人代表：（1）说明 2020 年第四季度收入、净 利润实际情况；（2）结合疫情影响及季节性特点量化说明 2020 年第四季度收入规模与净利润、成本支出与期间费用等的匹 配性；（3）说明上述情形是否会对发行人未来经营业绩、持 续经营能力构成重大不利影响。请保荐人代表发表明确意见。

2. 报告期内，发行人的销售费用率低于同行业可比公司， 发行人主要通过直接招生模式获取生源，也通过少量合作方 推荐模式招生。请发行人代表结合招生模式以及相关数据对 比分析，说明销售费用率较低的合理性。请保荐人代表发表 明确意见。

3. 请发行人代表补充说明：（1）报告期内各期新老专职 教师人数、薪酬总额、月平均数；（2）报告期薪酬制度是否 保持一致，相关内控制度是否有效执行；（3）专职教师离职 率、降薪幅度对发行人核心竞争力的影响。请保荐人代表发 表明确意见。

4. 请发行人代表结合各校区报告期内水电耗用量，说明 与报告期内在校学生实际消耗课时的匹配性。请保荐人代表发表明确意见。

此外，老鹰股份还需要对以下问题进行落实：

请发行人对各校区报告期内水电耗用量的具体数据进行 量化分析，说明与报告期内在校学生实际消耗课时的匹配性， 并在招股说明书中进行补充披露。请保荐人发表明确意见。

万事利

万事利是一家将中国传统丝绸文化与创意设计、数码印花生产工艺相结合，专业从事丝绸相关产品的研发设计、生产与销售的公司。本次拟公开发行3363万元，拟募资3.25亿元。据招股书显示，2019年，万事利的营收和利润分别为7.3亿元和0.6亿元，其中，营收相比2018年的7.5亿元减少了3.19%，利润相比2018年的0.5亿元增长了18.64%。营收降低的同时利润同比上涨，两者并不同步。造成此结果的原因在于公司将业务资源重新分配，向利润率更高的产品倾斜，同时优化组织结构，提高了经营管理效率，并且收到了政府补助，最终实现了利润的快速增长。

针对万事利，深交所问到的主要问题有：

1. 请发行人代表进一步说明发行人与控股股东及其下属企业、潜在利益相关方交易的公允性、合理性。请保荐人代 表发表明确意见。

2. 请发行人代表说明发行人控股股东、实际控制人有无 存在重大未决诉讼，是否会对发行人造成重大影响。请保荐 人代表发表明确意见。

3. 请发行人代表说明销售返利的会计处理及合同负债的 列报内容是否符合新收入准则的相关规定。请保荐人代表发 表明确意见。

4. 请发行人代表结合日常促销活动的实际销售情况，说 明在期后销售比例逐年降低的情况下，存货跌价准备计提是 否充分。请保荐人代表发表明确意见。

此外，万事利还需要对以下问题进行落实：

请发行人在招股说明书中披露销售返利的会计处理及合 同负债的列报内容是否符合新收入准则的相关规定。请保荐 人、申报会计师发表明确意见。

显盈科技

显盈科技是计算机、通信和消费电子（3C）周边产品及部件专业ODM供应商，是一家主要从事信号转换拓展产品的研发、生产和销售的公司。本次拟公开发行不超过1351万股，拟募资3.5亿元。2017年至2019年，公司营业收入分别为2.7亿元、4亿元、4.2亿元，利润分别为0.18亿元、0.23亿元、0.51亿元。营业和利润双双走高，尤其在2019年，利润同比增长122%。

针对显盈科技，深交所问到的主要问题有：

1. 请发行人代表结合同行业可比公司外协厂商的毛利率 水平，说明发行人外协厂商毛利率的合理性，是否存在通过 外协生产来规避用工、环保、税收等政策要求的情形。请保 荐人代表发表明确意见。

2. 报告期内，发行人研发费用占营业收入的比重低于同 行业可比上市公司，请发行人代表说明其合理性。请保荐人 代表发表明确意见。

3. 报告期内，发行人两种信号转换拓展产品毛利率存在 差异。请发行人代表说明 2017 年毛利率差异较小，而 2018 年、2019 年差异较大的原因。请保荐人代表发表明确意见。

此外，显盈科技还需要对以下问题进行落实：

请发行人结合同行业可比公司外协厂商的毛利率水平， 说明发行人外协厂商毛利率的合理性，并在招股说明书中补 充披露。请保荐人发表明确意见。