159家半导体上市公司上半年营收不敌台积电攻克“卡脖子”还要再加把油

2024-09-25 18:10:19 壹问财经

（文章来源：芯辰大海）

经过多年攻坚，我国半导体产业生态逐渐完善，不断破解“卡脖子”难题。本月，工信部发文公开推广两款国产DUV光刻机，标志着我国在半导体制造中最核心设备的开发上取得里程碑式突破。

中微公司（688012）董事长尹志尧日前也指出，我国半导体设备已基本实现自主可控，可以替代进口，预测在未来5-10年内有可能达到国外先进技术水平。

取得可喜成绩的同时，不得不承认的是，我国半导体产业整体发展与国际巨头相比差距依然悬殊。数据显示，159家半导体上市公司今年上半年营收加起来不敌全球最大的晶圆代工厂台积电。

根据申万二级行业分类，159家A股半导体上市公司上半年共实现营收2738亿元，同比增长22.01%；净利润共计179亿元，同比提升11.57%。随着全球半导体市场回暖，半导体公司整体业绩表现不错。具体来看，不同体量、不同细分领域的芯片公司业绩表现存在差异。

按体量来看，大体量公司业绩增长势头更足，盈利能力也更强，规模优势下强者恒强。据统计，上半年营收超10亿元公司中，营收增速超过30%的公司占比达到50.94%，九成企业盈利。而在营收小于10亿元公司中，营收增速超过30%的公司占28.3%，六成企业盈利。

按照细分领域来看，半导体行业下的7个子行业中，数字芯片设计企业业绩增长最为亮眼，42.55%企业上半年营收增速超过30%。半导体材料企业也表现出较好的成长性，40.91%企业上半年营收增速超过30%。半导体设备企业盈利能力最强，94.44%企业实现盈利。

强者恒强

马太效应、强者恒强的定律在很多行业都得到体现，半导体行业亦是如此。

159家半导体上市公司中，上半年营收超10亿元的有53家，其中，营收增长超30%的企业占50.94%，营收净利均增长超30%的占37.74%，盈利企业占比达到90.57%。

相比之下，上半年营收小于10亿元的106家企业中，营收增长超30%的企业占比28.3%，营收净利均增长超30%的占到16.04%，两项数据均较营收超10亿元企业低20个百分点左右。盈利面差距更明显，盈利企业占比是61.32%，较营收超10亿元企业低近30个百分点。

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从更长的时间周期来看，也可验证上述结论。上半年营收超10亿元企业中，2021年至2024年上半年营收连续增长的企业占比达到41.51%，而营收小于10亿元企业的该比例为17.92%。

典型企业如北方华创（002371），作为我国集成电路装备领域领先者，公司营收规模从2020年的61亿元增长到2023年221亿元，连续三年保持50%以上的高速增长。今年上半年，公司延续快速成长势头，营收同比提升47%至123亿元，净利润提升55%至28亿元。

除龙头企业外，一些中小企业也在上半年抓住行业回暖机遇，发展迅猛。大为股份（002213）、和林微纳（688661）、派瑞股份（300831）、芯海科技（688595）、天岳先进（688234）等企业今年上半年营收翻番。

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数字芯片设计企业成长性最亮眼

根据申万三级行业进一步细分，半导体企业的具体分类有模拟芯片设计、数字芯片设计、半导体材料、半导体设备、分立器件、集成电路制造、集成电路封测共7个子行业。

从上半年业绩表现看，增长最亮眼的是数字芯片设计行业，47家企业中，有42.55%企业营收增速超30%，36.17%企业营收、净利增速均超过30%。具体到企业来看，159家半导体公司中，上半年营收增速前4名被数字芯片设计企业包揽：德明利（001309）营收增长268%，佰维存储（688525）增长200%，大为股份（002213）增长165%，江波龙（301308）增长了144%。

其次是半导体材料行业，40.91%企业营收增速超30%，27.27%企业营收、净利增速均超过30%。表现最好的企业是和林微纳（688661），上半年营收同比提升133%。

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从盈利面来看，半导体设备企业整体盈利能力更强，18家企业中，除中科飞测（688361）转亏外，其余17家企业全部实现盈利，占比94.44%。剩余6个子行业盈利企业占比在50%至87%之间。

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半导体上市公司半年报北方华创

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