持续加码研发创新 顺应产业发展趋势 募资开启未来

华洋赛车于8月10日在北交所上市。自成立以来，公司一直从事非道路越野车的自主研发、生产和销售，是国内具有较强竞争力的动力运动装备专业制造商之一。

公司产品主要包括两轮越野摩托车和全地形车两大类动力运动装备产品，其中两轮越野摩托车也称为非道路两轮摩托车，是指有别于生产、生活基本道路运输工具使用的两轮摩托车，其汽油机排量≥50CC 且不在公路和城市道路上行驶，主要用于休闲娱乐和竞技运动等场景；全地形车（All Terrain Vehicle）是一种被设计于非高速公路行驶的、具有四个或以上低压轮胎、且可在非道路上行驶的轻型车辆，集实用、娱乐、体育运动等多项功能于一体，可在沙滩、草地、山路、丛林等多种复杂路况行驶，广泛应用于运动休闲及户外作业等众多场景。

公司产品主要以 50-300CC 排量为主，其中两轮越野摩托车主要应用于儿童娱乐、成人休闲和场地赛事等，全地形车除了儿童和青少年休闲娱乐使用以外，还兼具实用代步功能，例如用于自家庭院、旅游景区、山路林地等代步场景及农场运载货物等使用场景，用途广泛。

因此，公司产品的用户群体主要为儿童青少年及其家庭、专业赛车手及越野爱好者、农场庄园及旅游景区管理者等，适用人群和应用场景的多样化使得公司产品有较多的细分类别及更新换代需求，市场需求持续扩大。

报告期内，公司营业收入 31,838.56 万元、71,106.61 万元以及 42,389.71 万元，2019 至 2021 年度营业收入年复合增长率 92.62%。营业收入的持续增长表明公司业务市场前景广阔，体现了公司良好的成长性。公司两轮越野摩托车的毛利率分别为 16.94%、21.11%以及 21.31%，全地形车的毛利率分别为 17.36%、20.73%以及 22.58%，公司产品毛利率的稳定提升表明公司自主品牌议价能力和市场地位的提升，盈利水平不断提高。公司其他业务收入主要为非道路越野车相关零配件的销售，报告期内，配件销售收入分别为1,125.35 万元、1,718.92 万元和 1,948.13 万元，占其他业务收入的比重分别为 93.51%、93.39%和96.89%。

公司高度重视研发投入，根据目标消费客群特点，公司持续优化整车及车架等核心部件结构设计，推出多种新车型的研发，不断进行前瞻性布局，以更好的实现轻量化与高强度的平衡，持续提升公司竞争力。报告期内，公司研发费用金额分别为 1,021.41 万元、2,352.38 万元和 1,625.00 万元，占营业收入的比例分别为 3.21%、3.31%和 3.83%。公司研发费用主要由直接投入及研发人员薪酬构成。报告期内，研发费用中直接投入金额分别为 422.43 万元、1,343.76 万元和 676.87 万元，主要为材料投入和模具以及测试、检验费用等。报告期内，公司开立多个研发项目。报告期内，研发费用中职工薪酬金额分别为 406.54 万元、838.23 万元和 797.36 万元。为应对日益增加的市场需求、拓展客户资源，公司积极建设研发团队，新招研发人员，研发人员职工薪酬逐年增加。

由于运动摩托车所具有的娱乐休闲属性，对于促进国民消费升级、拉动健身休闲相关产业协同发展具有重要意义。近年来，国家高度支持相关领域发展，先后颁布多项激励政策，为行业发展提供了良好的政策环境。2016 年，国务院办公厅发布了《关于加快发展健身休闲产业的指导意见》（国办发[2016]77 号），明确提出推动汽车摩托车运动发展，提升冰雪运动、山地户外运动、水上运动、汽车摩托车运动、航空运动等器材装备制造水平。2019 年，国务院办公厅发布了《关于促进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展的意见》（国办发[2019]43 号），明确提出引导足球、冰雪、山地户外、水上、汽车摩托车、航空等运动项目产业合理布局，加强相关基础设施建设，鼓励各地开发一批以攀岩、皮划艇、滑雪、滑翔伞、汽车越野等为代表的户外运动项目。此外，国家还针对摩托车、全地形车颁布了《电动摩托车和电动轻便摩托车安全要求》（GB 24155-2020）、《全地形车发动机通用技术条件》（GB∕T 32231-2015）等有关标准和规范，进一步明确推动行业规范健康发展，在提升整体行业竞争力的同时，为行业内优质企业提供了更好的发展空间。

 为顺应新一轮科技革命和产业趋势变革，着力提升产业链、供应链竞争力，打造制造业未来发展新优势，我国不断推进传统制造业转型升级、构建现代产业体系。自动化、数字化、智能化升级已成为各领域传统制造企业未来的发展共识。公司目前部分产线购置年限较早，自动化、智能化水平有待提升，部分环节对人工依赖程度较高，已不能完全适应未来公司和行业先进生产工艺的要求。因此，公司拟通过本项目建设，优化现有生产布局，配套引进相关先进生产设备及 MES、ERP、PLM等管理系统，打造数字化生产模式，依托公司现有生产工艺与技术，实现部分环节的自动化生产，减少人为因素对产品稳定性的不利影响，同时增加各个工艺环节的连贯性，减少因工序流转造成的运输、人工成本，进一步提升公司生产效率，保障产品质量及交付稳定性，提升客户粘性与满意度。本项目建设完成后将有利于推动公司生产数字化升级转型，进一步实现降本增效，提升公司整体竞争实力及盈利水平，促进公司的可持续发展。