派克新材料冲刺IPO：拟将募集资金32.9%用作补充流动资金超出监管规定30%上限

2019-07-31 16:48:30 壹问财经洋芋

日前，从事金属锻件的研发、生产和销售为主营业务的无锡派克新材料科技股份有限公司（以下简称“派克新材料”）向证监会递交了招股书，拟募集资金9.11亿元。其中，5.72亿元用于“航空发动机及燃气轮机用热端特种合金材料及部件建设项目”（航空发动机项目），3900万元用于“研发中心建设项目”，3亿元用于补充流动资金。

3亿元用于补充流动资金，占总募资资金32.9%，超出了监管规定的30%上限。

借力IPO发力航空锻件

招股书显示，派克新材料是由宗丽萍、是玉丰共同控制的企业，公司的主营产品分军品、民品两大系列，涵盖辗制环形锻件、自由锻件、精密模锻件等各类金属锻件，可应用于航空、航天、船舶、电力、石化以及其他各类机械等多个行业领域。

就宏观层面而言，当前全球军用和民用航空的需求双双迸发，航空发动机被喻为飞机的“心脏”，航空发动机的需求量对于航空锻件生产企业带来了机遇。

从派克新材料产品应用领域来看主营业务的销售情况发现，2016-2018年“航空锻件”产品的销售额持续增加，分别为1488万元、3027万元、6375万元，占当期总营收的比重也相应增加，分别为4.77%、6.71%、10.62%。

所以，派克新材料此次计划向社会公众公开发行人民币普通股2700万股募集资金，其中5.72亿元用于航空发动机项目，也是顺应市场需求和公司自身发展的双重需求。

据招股书介绍，航空发动机项目资金71.28%用于设备购置、安装及设备基础安装等，预计建成后用于航空发动机及燃气轮机用高温合金、钛合金、铝合金、特种不锈钢及其他锻件产品的生产，预计建设周期为2年，建成后能为公司每年增加收入5.03亿元，增加净利润1.02亿元。

虽然派克新材料的两位夫妻实控人宗丽萍、是玉丰都刚40岁出头，但是对公司的未来发展可谓信心十足，如果真如招股书这样计划实施，派克新材料引领中国锻造行业发展未来可见。

募集资金用作流动资金额度超出监管上限

但是挖贝网注意到，派克新材料称，未来随着公司营业规模的持续增长以及募集资金投资项目的实施，公司的产品、服务范围和业务规模将继续扩展和延伸，公司日常运营所需的营运资金规模将持续上升，对流动资金的需求将更为迫切。因此，拟将3亿元募集资金用于补充公司日常生产经营所需的流动资金。

值得一提的是，2018年11月9日，证监会修订发布《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》显示，明确了使用募集资金补充流动资金和偿还债务的监管要求，通过配股、发行优先股或董事会确定发行对象以外的其他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的30%。

显然，派克新材料使用在补充流动资金的金额占据总募集金额9.11亿元的32.9%，超出了证监会规定的30%上限。

而在募集资金投资项目合法合规性的说明中，派克新材料称本次募集资金投资项目中补充流动资金不涉及环境影响评价手续。

本次IPO保荐机构东兴证券股份有限公司和律师上海市锦天城律师事务所均认为，派克新材料本次募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件的规定，不会产生同业竞争或对发行人的独立性产生不利影响。

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