创业板第17次审议审4过4：特发服务、宝丽迪、日月明、狄耐克4家企业过会

创业板第17次审议会议结果显示，特发服务、宝丽迪、日月明、狄耐克4家的企业首发申请过会，符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

公告显示，今日上会的4家企业均为首发企业，分别是深圳市特发服务股份有限公司、苏州宝丽迪材料科技股份有限公司、江西日月明测控科技股份有限公司、厦门狄耐克智能科技股份有限公司。

特发服务

挖贝研究院资料显示特发服务所从事的服务内容包括综合设施管理、空间管理、安全保障、环境管理、高端接待、会议服务等，是国内第一批获得国家一级物业管理企业资质的企业之一。主要客户包括华为、阿里巴巴、中国移动、 国家电网、腾讯等知名企业。据招股书显示，2019年营收为8.91亿，利润为6532.87万元，本次将公开发行不超过2,500万股人民币普通股（A股），拟募资3.45亿元。

针对特发服务，上市委提出的主要问题有：

1.请发行人代表进一步说明新项目开拓战略，具体实施方法与路径，以及公司未来成长性的来源。请保荐人代表发表明确意见。

2.报告期内，发行人综合物业管理服务毛利率逐年下降，且低于同行业可比公司平均值。请发行人代表说明原因，并结合发行人核心竞争优势，说明提升可持续经营能力的具体有效措施。请保荐人代表发表明确意见。

3.请发行人代表说明未向相关关联方支付部分停车场租金的原因及合理性。请保荐人代表发表明确意见。

4.发行人控股股东特发集团出具承诺，督促其控制的涉及与发行人同业竞争的相关下属企业变更其经营范围，部分下属企业出具在一定期限内完成经营范围变更的承诺。请发行人代表说明上述经营范围变更进展情况。请保荐人代表发表明确意见。

此外，特发服务还需要对以下内容进行落实：

1.请发行人在招股说明书“风险因素”章节中补充披露部分与关联方的物业管理合同到期后，停车场租金免于支付条款可能发生变化的风险。 

2.请发行人在招股说明书中补充披露控股股东特发集团控制的下属企业涉及“物业管理”经营范围变更承诺的进展情况。 

宝丽迪

挖贝研究院资料显示，宝丽迪公司专注于化学纤维原液着色和功能改性的核心原材料——纤维母粒的研发、生产与销售，并为客户提供产品应用的技术支持。据招股书显示，2019年营收为7.12亿元，利润为1.01亿元。本次拟公开发行不超过1,800万股，拟募集资金4.7亿元。

针对宝丽迪，上市委提出的主要问题有：

1.请发行人代表说明中美贸易摩擦对发行人下游纺织行业的影响是否会对发行人的业务构成重大不利影响。请保荐人代表发表明确意见。

2.请发行人代表结合研发费用占销售收入比例较低的情况，说明披露研发效率较高的原因、合理性及研发战略。请保荐人代表发表明确意见。

3.请发行人代表说明李文献代徐毅明持股以及股权还原的过程及相关资金来源。请保荐人代表发表明确意见。 

狄耐克

狄耐克是一家智慧社区设备和解决方案的提供商，产品覆盖楼宇对讲、智能家居等智慧社区相关应用，其中楼宇对讲和智能家居产品合计占公司营业收入的比例超过 90%。2019年，狄耐克营业收入为6.15亿元，净利润为1.26亿元。据招股书显示，该公司本次拟公开招股3000万股，资金总金额为6.77亿元。

针对狄耐克，创业板上市委提出的问题有：

1.报告期内发行人研发费用占销售收入比例相较于同行偏低。请发行人代表说明在研发投入不占优势的情况下如何保持市场竞争优势。请保荐人代表发表明确意见。  

2.报告期内发行人来自房地产商及其指定工程商的营业收入占比持续增长。请发行人代表补充说明房地产调控政策对发行人主营业务的影响。请保荐人代表发表明确意见。

3.报告期内发行人与原历史第一大股东兴联集团存在共同供应商。兴联集团无线门铃业务与发行人主要产品具有相似性。请发行人代表：（1）说明兴联集团向共同供应商的采购规模是否与其相关业务规模相匹配；（2）结合第三方采购价格，说明发行人向共同供应商采购原料的单价是否公允。请保荐人代表发表明确意见。

此外，狄耐克还需要对以下事项进行落实：

请发行人进一步说明报告期各期研发费用的具体构成及其合理性。请保荐人和申报会计师发表明确核查意见。 

 日月明

日月明是一家国内领先的轨道安全测控设备和技术方案提供商，主营业务为轨道安全测控设备的研发、生产和销售以及轨道测控技术的研究与应用。2019年，该公司实现营业收入1.53亿元，净利润为6,219.02万元。在毛利率方面，日月明近三年的综合毛利率保持在55%左右，分别为55.84%、57.06%和56.29%。据公司招股书显示，日月明本次拟发行股票不超过2,000.00万股，预计募集3.36亿元。

针对日月明，创业板上市委提出的问题有：

1.报告期内发行人客户集中度较高，应收账款余额占当期营业收入比例较高，应收账款逾期金额占比较高。请发行人代表说明上述情况对发行人持续经营能力和现金流的影响及应对措施。请保荐人代表发表明确意见。

2.请发行人代表说明报告期内存在从贸易商处采购轨道检查仪情况的原因及合理性。请保荐人代表发表明确意见。

3.请发行人代表说明，在取得收入的过程中，通过招投标方式未能成交后转为其他方式成交的具体情况。请保荐人代表发表明确意见。

4.请发行人代表结合质保服务期限行业惯例情况说明：（1）相关质保服务是否应属于单项履约义务；（2）到期后质保金的实际收回情况。请保荐人代表发表明确意见。

此外，日月明还需要对以下事项进行落实：

请发行人在招股说明书中补充披露应收账款逾期情况及相关风险。