创业板第15次审议审3过3：山科智能、研奥电气、康平科技3家企业首发申请过会

创业板第15次审议会议结果显示，山科智能、研奥电气、康平科技3家的企业首发申请过会，符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

公告显示，今日上会的3家企业均为首发企业，分别是杭州山科智能科技股份有限公司研奥电气股份有限公司、康平科技（苏州）股份有限公司。

山科智能

山科智能主要提供智慧水务技术、产品和服务，其主要销售对象为各地的水务公司，多数为国有企业或事业单位。2019年该公司的营业收入为3.21亿元，对应的净利润为6,505.27万元。本次拟公开募集股票总数不超过1,700万股，拟募集资金3.06亿元。

针对山科智能，上市委提出的主要问题有：

1.请发行人代表结合报告期内及2020年 1-6月订单情况， 分析未来订单及获取方式的变化趋势，是否满足消化募投项 目新增产能的需要。请保荐人代表发表明确意见。

2.发行人产品作为嵌入式软件产品按规定享受增值税即 征即退优惠政策。2017 年、2018 年及 2019 年，发行人软件 增值税退税分别为 1,295.16万元、1,227.31万元及1,311.16万元，占利润总额的比例分别为 22.45%、19.74% 及 17.32%。 请发行人代表：

（1）结合软件企业退税的申报条件说明申报 退税的依据；

（2）结合销售合同条件约定等说明软件产品销 售收入的确认方法。请保荐人代表发表明确意见。

3.报告期内发行人应收账款净额占营业收入比例较高； 2019 年末在产品金额增幅较大。请发行人代表说明：

（1）报 告期内应收账款净额增长率高于同期营业收入增长率的原因及合理性；

（2）2019 年末，在产品金额较以前各年年末增幅 较大的原因及合理性。请保荐人代表发表明确意见。

4.发行人股权结构比较分散，发行人自然人股东李郁丰 作为发行人创始股东，目前持有发行人 8.65%的股份，未被 认定为实际控制人。请发行人代表说明未将李郁丰认定为共 同实际控制人的原因，是否存在其他利益安排。请保荐人代 表发表明确意见。

此外，山科智能还需要请在招股说明书中补充披露发行人申报增值税退税的条件及依据。请保荐人核查并发表明确意见。

研奥电气

成立于1986年的研奥电气是一家主要从事轨道交通车辆电气设备产品的研发、生产、销售及检修业务的公司。2019年，研奥电气的营业收入为3.71亿元，归母净利润为6,059.08万元。本次IPO，研奥电气拟公开发行股票不超过1965万股，募集资金4亿元。

针对研奥电气，上市委提出的主要问题有：

1.发行人前身曾于 2013 年 10 月进行定向减资，定向减 资的价格低于净资产值，减资对象为除实际控制人之外的其 他股东，减资的结果为股权向实际控制人集中。请发行人代表说明：

（1）参与减资的股东是否均知悉当时研奥有限的经 营状况和财务状况，回购价格的合理性；

（2）若发行人因减 资事宜收到赔偿请求，控股股东以及实际控制人代为支付的 具体措施。请保荐人代表发表明确意见。

2.发行人 2016 年以现金方式作价 666.90 万元向控股股 东研奥集团收购了研奥检修、朗捷科技和普奥轨道三家公司的全部股权，2017 年作价 1,583.33 万元向控股股东研奥集 团出售了所持参股公司翰森担保 15%股权。三家公司报告期 各期末账面净资产合计为 8,067.84 万元、8,793.20 万元和 9,468.57 万元。请发行人代表说明：

（1）2017 年期初三家公 司净资产较评估基准日是否存在较大差异，报告期内三家公 司账面净资产增幅较大的原因及合理性；

（2）三家公司报告 期内的经营情况；

（3）上述收购和出售的交易对价的公允性 和合理性。请保荐人代表发表明确意见。

3.发行人报告期各期末，应收账款账面价值分别为 24,239.72 万元、22,845.80 万元和 27,028.58 万元，占流动 资产的比例分别为 54.64%、48.48%和 53.04%；占营业收入的 比例分别为 66.39%、65.32%、72.88%。发行人与客户主要采 用信用结算方式，合同约定的信用期通常为 3 个月以内。请 发行人代表结合产品及类别说明应收款项增长与营业收入增 长的匹配度及合理性。请保荐人代表发表明确意见。

4.发行人报告期各期末终止确认背书和贴现的商业承兑 汇票金额分别为 1,240 万元、900 万元和 2,978 万元。请发 行人代表说明：

（1）将背书或贴现的商业承兑汇票终止确认 是否符合有关法律法规和会计准则的规定；

（2）金融资产终 止确认后对计提坏账准备及现金流量表的影响。请保荐人代 表发表明确意见。

此外，研奥电气还需要对以下内容进行落实：

1.请发行人在招股说明书中补充披露研奥检修、朗捷科 技和普奥轨道三家公司的经营情况。请保荐人发表明确意见。

2.发行人将背书或贴现的商业承兑汇票终止确认与有关 法律法规和会计准则的规定存在差异。请发行人在招股说明 书中补充披露若未到期商业承兑汇票不终止确认后对计提坏 账准备及现金流量表的影响。请保荐人、申报会计师发表明 确意见。

康平科技

康平科技是电动工具领域专业的电机供应商与整机制造商。公司在2019年实现营业收入6.06亿元，净利润为5,119.70万元。近三年来综合毛利率分别为26.11%、23.94%和22.42%。据招股书显示，康平科技本次拟募集3.45亿元，公开发行股票2,400万股。

针对康平科技，上市委提出的主要问题有：

1.报告期内，发行人电机产品毛利率逐年下降，分别为 25.10%、22.67%、19.44%。请发行人代表说明：

（1）发行人毛利率下降且高于同行业可比公司的主要原因及合理性；

（2） 发行人对百得就生产因素进行额外降价、艾史比特与 TTI2018 及 2019 年度销售价格重新确定的具体流程、依据及 执行情况，相关会计处理是否符合会计准则规定；

（3）2019 年第四季度收入占比较高的原因及合理性。请保荐人代表发 表明确意见。

2.发行人报告期各期末固定资产规模大幅增长。请发行 人代表进一步说明：

（1）固定资产增加对产能变化及当期经 营业绩的影响；

（2）越南子公司的设立对发行人经营的影响。 请保荐人代表发表明确意见。

3.请发行人代表说明：

（1）实际控制人控制的境外关联 方的债务豁免协议、资金拆借是否存在代为支付薪酬或承担费用的情形，是否存在利益输送；

（2）实际控制人是否遵守 了中国有关外汇、个人所得税的规定。请保荐人代表发表明 确意见。

此外，康平科技还需要在招股说明书中补充披露对百得就生产因素进 行额外降价、艾史比特与 TTI2018 及 2019 年度销售价格重新 确定的具体流程、依据及执行情况。请保荐人发表明确意见。