“三 H”加速：君实生物下周上市这家拟IPO公司也已获批

2018-12-19 12:55:52 壹问财经梁秋燕

新三板将迎来真正意义的“三 H”，首单花落君实生物。该公司从发行H股申请获中国证监会受理到挂牌上市，历时5个半月。

与此同时，曾经计划通过IPO登陆A股的盛世大联，其H股申请也已获中国证监会核准，成为第三家获批的新三板公司。

历时5个半月

君实生物（833330）预计于下周一登陆港交所。

早前汇量股份（834299）全资子公司汇量科技“捷足先登”，不过，汇量科技采取红筹的方式登陆港交所，而君实生物是直接发行H股。

在拿到中国证监会的批复后，君实生物H股发行进展也一路亮“绿灯”。12月11日，君实生物H股开始招股，公司发行的H股预计于12月24日在香港联交所挂牌并上市。

从7月10日申请获中国证监会受理到挂牌上市，历时5个半月。

君实生物公告显示，计划发行1.59亿股H股，发行结果预计于12月21日公布。

君实生物在新三板采取做市转让方式，股票自5月31日起处于停牌，停牌前股价为21.41元人民币(按港币兑人民币1：0.8828折合，约24.25港元)，市值为129亿元(约146亿港元)。

▲君实生物2017年10月10日至2018年5月30日走势

这次发行H股的招股价格区间为每股19.38港元至20.38港元，较新三板股价折价16%-20%。

以招股价区间上限20.38港元计算，君实生物此次H股募资约32.4亿港元，发行后两地合计市值约178.4亿港元。

“抗癌神药”概念股PK

作为一家“抗癌神药”PD-1/PD-L1的新药研发企业，君实生物至今没有主营收入来源，业绩持续亏损。

主业同样是研发PD-1的港股上市公司信达生物，由于还没有产品上市产生收入，业绩同样持续亏损。

不过国产PD-1单抗有了最新进展，君实生物已经实现上市产品的突破。

12月17日，国家药监局有条件批准首个国产PD-1单抗“特瑞普利单抗注射液（商品名：拓益）”上市。该药品由君实生物全资子公司研制开发，用于治疗既往标准治疗失败后的局部进展或转移性黑色素瘤。

这意味着，君实生物第一款PD-1单抗药品将进入商业阶段。

信达生物最接近商业化的PD-1抗体“信迪利单抗”，于12月13日完成审评，进入行政审批阶段，预计离获批不远。不过该药物的适应症是经典型霍奇金淋巴瘤，与君实生物的特瑞普利单抗注射液不同。

君实生物单抗药物获批上市，即将面临的是国外公司的产品竞争。君实生物的特瑞普利单抗与默沙东的Keytruda（帕博利珠单抗）同为黑色素瘤的适应症。

▲中国批准上市的PD-1/PD-L1类药物

信达生物发行价为13.98港元，于10月31日登陆港交所。在港交所上市以来，该股出现震荡攀升行情，今日收盘报21.5港元，总市值为248亿港元。

安信证券新三板分析师诸海滨近期在研报中指出，目前君实生物产品进度领先，预计君实生物与信达生物之间短期不会有过大的估值差距。

“三 H”接连获批

12月17日，盛世大联（831566）发行H股获得中国证监会批复，成为继君实生物、成大生物之后，第三家获证监会核准的新三板公司。

中国证监会核准盛世大联发行不超过4903万股H股，完成发行后，公司可以到香港联交所主板上市。

盛世大联曾计划在A股IPO。2017年3月份，该公司开始接受上市辅导。

一年后，全国股转公司与港交所签署合作备忘录。“三 H”起风，盛世大联随即终止IPO辅导，转为筹划赴港上市。

2018年8月下旬，盛世大联发行H股的申请获中国证监会受理，至今不到四个月的时间。

与君实生物、成大生物两家公司从属医药行业不同，盛世大联属于保险业。

盛世大联主营业务为代理销售保险产品及车管家汽车服务业务。近几年，该公司业绩持续出现高速增长。今年前三季度，公司营收超过10亿元，盈利超过8000万元。

“三 H”接连获批，或会引起计划A股IPO的挂牌公司跟风。

（文章来源：新三板论坛/作者：梁秋燕）

三 H 发行H股挂牌上市

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