精选层报材料企业突破50家：拟募资总额141亿元质地媲美科创板和创业板

2020-06-05 20:24:02 壹问财经张窦

截至6月4日，累计有51家拟精选层企业向全国股转公司递交申请材料，拟募资金额141亿元。

其中，颖泰生物、艾融软件将在6月10日受审，另有46家获受理，40家被问询。

从这批企业质量看，营收中位数为4.1亿元，接近目前科创板上市企业的5.1亿元。利润方面，51家企业去年平均利润达到8070万元，超过近三成A股公司。

报材料企业达51家

从4月27日，全国股转公司开通精选层申报通道以来，累计有51家企业提交精选层申报材料，平均每个工作日2家。

目前，颖泰生物、艾融软件在经历一轮问询后，将于6月10日上会。除此之外，还有46家已获受理，40家处在问询阶段。

市场人士分析称，首批受审的颖泰生物、艾融软件，从获受理到上会审议仅经历一轮问询，用时不到40天。这对后续企业的审查期限形成参考，意味着只要企业质量过关，信息披露充分，全国股转系统可能仅用一轮问询就可以让企业进入挂牌委审议环节。

而目前拟精选层企业中，有32家在5月20日前获受理，据预计，6月内有望形成上会审议的小高潮。

拟募资总额141亿元

从发行方案看，51家企业计划通过公开发行募集资金141亿元，平均每家募2.8亿。

募资规模上看，作为新三板市场上体量最大的企业，钢银电商计划募资12.5亿元，金额最多。伊禾农品其次，计划募资11.25亿元。大部分的募资规模偏小，近六成企业的募资金额在1亿元至3亿元之间。

除募资规模外，发行价格也是市场关注点之一。

发行价格如何确定？安信证券新三板研究负责人诸海滨介绍称，近六成公司的发行底价参考二级市场股价、定增价格。还有一部分公司会参考A股IPO发行估值和A股同行公司估值水平。

与二级市场股价相比，51家公司的发行价格水平如何?挖贝网梳理发现，38家企业发行价均低于目前股价，占比3/4；9家的发行价甚至不足股价的一半。

与A股IPO相比，精选层发行价也较低。主板中小创在2019年的首发市盈率中位数为23倍，科创板49倍。而51家拟精选层公司在17倍左右。

投行人士认为，精选层企业之所以愿意以相对较低的价格发行，是为了提高发行成功率。根据规定，企业在实际发行中发行价低于底价时需中止发行。另一方面，折价发行背景下，投资者有望通过打新低价获得新股，获取打新收益。

不过，发行价偏低不代表精选层企业估值会被低估。云洲资本合伙人习青青认为：“由于精选层的发行方式、投资者结构和最终交易流动性与其他板块几乎一样，估值水平也有望与科创板、创业板、中小板趋同。”

平均利润8070万元

精选层投资者收益情况是影响市场流动性的重要因素。太平洋证券股转事业部总经理王晨光表示：“投资者打新获利除了取决于股票发行价，还取决于企业质地。”

作为首批精选层企业的后备军，51家企业质地如何？

体量不输科创板首批。51家企业去年营收平均值达到32.7亿元，比科创板首批高出37%。即使剔除体量大的钢银电商（2019年营收1221亿）后，其余50家企业去年平均营收8.9亿元。营收中位数4.1亿元，接近科创板的5.1亿。

利润方面，51家企业去年平均利润达到8070万元，超过近三成A股公司。利润中位数5117万元，妥妥超过创业板的利润要求。

其中也不乏科研属性较强企业和行业“隐形冠军”。

下周即将接受审议的颖泰生物，主要生产除草剂、杀菌剂、杀虫剂，公司注重研发，年投入在2亿元左右。体现在成果上，截至2019年末已获得授权国家专利数量达174项。

创远仪器主要研发无线通信与射频微波测试仪器，多年承担国家“新一代宽带无线移动通信网”科技重大专项等课题开发任务。根据发行说明书介绍，创远仪器已构建了较为完整的无线通信和射频微波测试仪器产品线，尤其在5G测试领域，在国内市场实现进口替代并出口欧美等海外市场。

贝特瑞是全球最大的锂离子电池负极材料厂商，占据16%的市场份额。

精选层申报材料 51家

精选层报材料企业突破50家：拟募资总额141亿元 质地媲美科创板和创业板